本刊编辑部 |刘增禄
今年上半年，全球经济复苏预期分化且反复，市场波动加大，行业轮动频繁。但整体来看，虽然指数始终徘徊在3000点附近，个股走势却是精彩纷呈，截至目前，年内有94家Ａ股公司的股价实现了翻倍上涨。
(资料图)
归纳来看，上半年超额收益多诞生于科技和“中特估”领域。下半年，主流观点认为，随着国内经济持续恢复及产业政策的落地，市场结构性机会有望逐渐增加，数字科技和“中特估”主线全年不变。同时，有悲观预期修正行业的超跌反弹机会也值得关注。
结合最新券商观点，国轩高科、高测股份等个股股价已经被给予了翻倍增长的预期。且对于不少券商极力看好的公司，如比尔·盖茨、王孝安、丘栋荣等国内外知名机构或个人投资者，都早已埋伏其中。
科技、“中字头”交相辉映
上半年轮番上涨
截至6月28日，统计年内各指数的表现，上证指数小幅上涨%，沪深300指数和创业板指则分别下跌了%和%。在此背景下，全Ａ市场中有2491家公司跑赢上证指数，而剔除今年以来刚上市的次新股，共有94家公司的股价实现了翻倍上涨。
随着AI行情的活跃，一众相关概念公司集体走强，联特科技年初以来累计涨幅接近600%（见图1），鸿博股份、剑桥科技、中际旭创、曙光数创等公司，年内的阶段涨幅也均超过了400%。
除了科技类公司股价走势一马当先，不少“中字头”企业同样不甘示弱，如中科信息，其前身为中科院成都计算机应用研究所，主营以智能识别及分析技术为核心，为客户提供信息化解决方案及相关服务，4月中旬以来股价强势上涨，至今年内已录得%的累计涨幅。
再如隶属头部军工集团“中航系”的中航电测，以一场重组为导火索，股价从波澜不惊到一鸣惊人。2月2日中航电测宣布复牌后，就此打破此前长期的“稳定”，股价连续收获8个一字涨停板，且此后也仍继续上探多日，3月10日盘中最高触及元。中航电测表示，本次重组后，公司将新增航空装备整机及部附件研制生产业务。实现上市公司主营业务转型，增强上市公司抗风险能力及持续盈利能力，提升上市公司股东投资回报。
与此同时，中国科传、中远海科、中船科技、中国出版、中科曙光等“中字头”公司，年初至今也均相继斩获了成倍的增长。
下半年科技、“中特估”主线不改
前期调整的新能源板块有望卷土重来
上半年收官在即，下半年A股市场的投资机会将围绕哪些主线展开？
各大券商等主流观点认为，在经济增长动能逐步回升、经济结构调整继续深化、宏观政策释放更强“稳增长”信号、产业政策精准落地等背景下，技术取得关键突破、具备广阔市场空间的科技领域有望继续获得资金青睐。央国企价值提升思路清晰，“中特估”主线也仍有绩优领域值得被挖掘。与此同时，随着绿色发展步伐加快，新能源板块的结构性机会也同样得到了券商的高度认可。
当前，我国已陆续出台了多项人工智能领域的支持政策，涉及相关法律保障、技术体系标准、人才梯队建设、应用落地指引等多个维度。近期，多个一线大城市宣布积极布局人工智能行业，发展速度有望进一步加快。从产业链看，基础层的算力提升与模型研发具有举足轻重的地位。据测算，到2026年末，我国智能算力水平将有望突破1200百亿亿次浮点运算/秒。在终端需求上，基于人工智能的应用与产品将呈现迅猛增长态势，“数字+”、智能化等赛道会逐渐火热。
随着中国特色估值体系概念的提出，相关政策与指引陆续出台，国企改革与价值提升建设进一步加力。从估值看，中央国有企业估值相对民营企业存在较大的提升空间，以6月27日的股价统计，中央国有企业、民营企业、全部A股的市盈率分别为倍、倍、倍；市净率分别为倍、倍、倍。在“稳增长、扩内需”的基调下，大型基础设施建设类央企、国企业绩增长预期走高，估值提升空间仍相对更大。
另外，绿色发展推进清洁能源布局，当前我国对绿色发展的重点领域主要集中于能源、工业、交通运输、城乡建设、钢铁、有色金属、水泥等方面。万联证券表示，下半年也可从能源安全和低碳发展两条主线推进产业布局，细分产业可重点关注海上风电产业和储能产业。
73家公司当前股价较券商目标价
存超50%上涨空间
从券商预测情况来看，进入6月份以来，已有640家公司被券商给出了买入评级，但明确了目标价的只有324家公司。将公司最新收盘价与目标价进行对比，有73家公司券商预判未来股价有望较目前增长超过50%（见表1）。
新能源、储能概念公司国轩高科，自去年下半年以来股价表现并不乐观，6月28日收盘价为元，但6月15日，瑞银证券分析师沈微给出的公司目标价却高达60元，上涨空间超过了100%。
翻看公司今年一季度的业绩，亿元的营业收入同比增长%；万元的净利润同比增长%，业绩成长性优异。东吴证券认为，目前电动车仍为估值、预期最低点，但行业需求已开始逐步好转。华西证券也表示，2023年国内新能源汽车产销量环比逐步向好，随着相关政策持续支持，以及优质供给的增加推动电动车性价比不断提升，国内电动化率将继续深化，渗透率提高的空间仍较为广阔，由此有望带动全产业链的需求增长，中长期高成长性不变。
同为新能源公司的高测股份，也同样被券商给出了股价有望翻倍上涨的预期。6月25日，广发证券有研报观点表示，考虑到切片产能逐步释放，并受益于电池技术和切割技术的不断进步，给出了公司2023年30倍的PE，对应目标价为元。对比来看，相较6月28日元的收盘价，上涨空间约%。
根据公司2022年年报披露，年末公司硅片切割加工服务产能规模已达21GW，预计2023年年末该业务产能可达38GW，公司与英发睿能、东方日升等签订切片代工战略合作框架协议，产能消化能力强。
与此同时，AI概念股淳中科技、沪电股份、万兴科技，数字资产概念股石基信息、指南针、广联达；“中字头”央企中国太保、中国平安、中材科技等公司，近期券商给出的目标价也均较当前收盘价拥有超过50%的上涨预期。
比尔·盖茨、王孝安、丘栋荣已提前入驻
对于券商所极力看好的公司，翻看公司大股东名单，不少知名机构或投资人早已埋伏其中。
如淳中科技，2022年四季度，由丘栋荣管理的中庚价值先锋股票型基金以新进姿态出现在公司前十大股东阵营，且今年一季度，其持仓又再度增持了万股（见图2）。
今年以来，淳中科技股价走势表现不俗，年内涨幅已超过60%。虽然6月6日以来股价有所调整，但国泰君安还是给出了元的目标价，不仅较当前收盘价空间不菲，相较6月2日盘中创出的元阶段高点，也同样具备约65%的上涨空间。
对炒概念颇为热衷，近期强烈看好科技领域的超级牛散王孝安，今年一季度期间则对万兴科技完成了建仓。季度末以150万股的持仓位居公司第七大股东（见图3）。
今年以来，万兴科技随市场对AI概念的炒作股价快速上涨，年内涨幅一度超过400%。但6月21日以来，公司股价却走出了连续多天的调整行情。不过，6月25日，国元证券分析师耿军军还是对公司给出了买入评级，理由是公司是全球领先的新生代数字创意赋能者，积极拥抱AIGC新机遇，未来持续成长空间较为广阔。
而公司此前股价的大幅上涨，也或为王孝安带来了不菲的浮盈，今年一季度末，王孝安的持仓市值为亿元，假设其目前尚未减持，则以最新收盘价统计，最新持仓市值也超过了亿元。
“中字头”公司中材科技则长期得到了美国前首富比尔·盖茨的青睐，自2020年二季度末至今年一季度末，比尔及梅琳达盖茨信托基金会始终位居公司前十大股东之列（见图4）。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
