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特斯拉日前宣布，将在2022年年底前实现新型4680圆柱电池的大规模生产。有媒体从多家企业了解到，亿纬锂能、松下、LG新能源已布局4680圆柱电池并快速推进量产，同时将带动雅化集团、石大胜华、天赐材料等产业链企业所生产的相关原材料需求放量增长。中金公司预计，2023年有望成为4680圆柱电池放量元年，4680圆柱电池快速放量将带动新型材料需求高增。

4680电池是特斯拉推出的直径为46mm，高度为80mm的新一代圆柱电池，采用大电芯+全极耳+干电池技术。相比2170电池能量提升5倍、功率提升5倍、续航里程提升16%、而成本降低14%。

据光大证券殷中枢测算，预计2025年特斯拉搭载4680电池的车型销量将超160万辆，在特斯拉总销量中渗透率近50%，装机量预计达123GWh.在特斯拉的技术引领下，预计2025年全球4680电池装机量预计将达264GWh，在全球动力电池装机量中渗透率达到22%。此前特斯拉设立2023年自产4680电池的产能目标为100-200Gwh。

目前多家锂电企业开始布局4680产线，已入场的国内外“玩家”包括松下、LG、亿纬锂能、比克电池以及三星SDI等。据开源证券6月28日研报，国内企业中，宁德时代已规划8条产线对应12GWh的大圆柱产能，亿纬锂能大圆柱20GWh年产能已于2022年开建并实现小批量供货，包括4680和4695两大型号，预计2023年产能释放20GWh，2024年扩产至40GWh。

国外厂商松下、LG新能源等亦逐渐扩张4680电池布局，松下计划2023年启动大规模生产，年产能10GWh，能满足15万辆汽车的电池需求；LG新能源亦计划2023年开始量产，2025年达到120GWh产能。

头豹研究院关于4680电池的报告认为，4680大圆柱电池的规模化应用发展趋势下，会对产业链带来不同程度的影响，高镍三元、高镍无钴甚至四元正极、CTC技术、硅碳负极碳纳米管、PVDF涂覆等将会受到一定程度的正向影响。

海通国际研报根据吨/GWh的材料用量，考量特斯拉体系下的4680电池拉动的金属材料需求。其中锂作为电池核心材料，硅作为负极主要材料、镍作为正极主要材料，需求增势最为显著。预计2022/2030年特斯拉4680电池对锂的需求约4.6/195.6万吨(LCE)，硅碳负极材料的需求约5.6/237万吨。4680电池同样带动镍的需求增量，预计2022/2030年硫酸镍的需求约23.1/975.2万吨。

此前特斯拉创始人兼CEO埃隆马斯克曾表示，镍供应是特斯拉扩大产能面临的最大挑战之一。昨日有媒体报道，印尼一位高级内阁部长透露，美国汽车制造商特斯拉已经签署了价值约50亿美元的合同，从印尼的镍加工公司购买电池材料。

据国信证券梳理，4680新技术主要受益企业包括容百科技、当升科技、华友钴业等生产高镍正极材料企业。芳源股份、中伟股份主营正极材料前驱体，两者均已打入特斯拉供应链；此外，天奈科技、天赐材料已纷纷布局4680电池材料。

4680电池负极材料上，国盛证券研报分析，硅基负极理论容量高达4200mAh/g，远大于碳材料的372mAh/g，硅基负极可作为快充负极解决方案，贝特瑞、杉杉股份、国轩高科、石大胜华等企业已经有相关布局。